AURA # บริษัท ออโรร่า ดีไซน์ จำกัด

[lunggob]

AURA
บริษัท ออโรร่า ดีไซน์ จำกัด (มหาชน)

หุ้นร้านทอง ถ้าในยุคลุงใครบอกให้นึกถึงคนรวยๆ อันดับต้นๆที่จะขึ้นมาในหัวก็คือเสี่ยร้านทอง ส่วนใหญ่ทำร้านทองคือร่ำรวยทุกคน ก็ค่อนข้างแน่นอนว่าธุรกิจมันน่าจะทำกำไรได้ดีสินะ แล้วถ้าเราอยากเป็นเสี่ย ทำร้านทองบ้าง แต่เงินไม่มี ทำไงดีนะ ตอบตัวเองแบบง่ายๆ ก็เอาตังค์ไปร่วมลงทุนร้านทองกับเขาสิ

✍️ Good :  แนวโน้มธุรกิจดีไหม
ทองเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าในตัวเอง พิสูจน์ตัวเองมาหลายพันปี และก็น่าจะยังเป็นเช่นนั้นต่อไปอีกพักใหญ่ ไม่ต้องสนทองคำดิจิตอลเพราะอันนั้นห้อยคอไม่ได้ ตัวบริษัทเองก็ทำธุรกิจนี้มาหลายสิบปี ขยับขยายสาขาเรื่อยๆ ถ้าการขยายนั้นนำมาซึ่งกำไรก็ยังมีพื้นที่ให้ขยายได้อีกเยอะ ตราบที่การขยายนั้นไม่เป็นการเน้นปริมาณมากกว่าคุณภาพ มีหุ้นหลายตัวเลยที่เน้นสาขาเพิ่ม แต่ยอดไม่ได้เพิ่มตาม ดูส่วนของการเงินเพิ่มเติมช่วยตรงนี้ได้

✍️ Owner : เจ้าของ ผู้ถือหุ้นใหญ่
ในแง่ของผู้ถือหุ้นใหญ่มีกลุ่ม ศรีรุ่งธรรม ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง เจ้าของเดิมเขาซึ่งก็ยังถืออยู่มากกว่า 60% ควบคุมเบ็ดเสร็จ เชื่อว่าเขาก็ยังคิดว่าร้านทองมันดีแหละ ก็เลยยังถือๆกันอยู่ เท่าที่ดู passion เจ้าของเขายังมีอยู่ อยากทำธุรกิจต่อไป ไม่ได้มาเอาเข้าตลาด แล้วก็ขายหุ้นตัวเองเพื่อ exit ไป

✍️ Professional : ความสามารถผู้บริหาร บอร์ด
บอร์ดเป็นส่วนผสมของกลุ่ม ศรีรุ่งธรรม กับคนภายนอก ซึ่งคิดว่าก็เป็นกลุ่มเขาน่ะแหละที่เลือกมา  ถ้ามองในแง่มืออาชีพ ใครจะทำร้านทองได้ดีไปกว่าเสี่ยร้านทองเอง มันก็แน่นอนละนะ ตอนนี้เข้าสู่ gen 2 รุ่นลูกบริหารแล้ว โดยมีรุ่นพ่อช่วยดูแลอยู่อีกที ก็คงประคองแนะนำกันไป

💰 Financial  : ฐานะการเงิน Q1-2023@8Jul
ตัวนี้เพิ่งเข้าตลาด ไม่มีข้อมูลปีเก่าเลยไม่รู้ว่าโตเท่าไร
1. ผู้ตรวจสอบรับรองงบ - ไม่มีเงื่อนไข
2. งบล่าสุด กำไร  267 ลบ.
3. มีกำไรสะสม  635 เพิ่ม ยังไม่เยอะเพราะเพิ่งเข้า
4. หนี้สินรวม  4073 ลดลง
    ต้นทุนทางการเงิน  53.2 ลบ.
5. เงินสด 556 ลบ.
6. Book value 3.90
7. P/BV  4.23 เท่า
8. D/E  1.22 เท่า
9. กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน -594 ลบ.
อันนี้น่าสนใจ จากกรณีศึกษาของ STARK ที่ดูงบดีมีกำไร แต่กระแสงบสดลบ ของ AURA ก็เป็นลบเช่นกัน แถมลบเยอะด้วย ที่ต้องดูต่อก็สินค้าคงเหลือว่าล้นไหม แล้วก็เวลาเก็บหนี้ยืดไปเยอะไหม ที่ดูสินค้าคงเหลือก็ไม่ได้โตมาก น่าจะเป็นไปตามจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้นซึ่งต้อง Stock ทองเยอะขึ้นด้วย เวลาเก็บหนี้ก็ 25 วันอยู่ในช่วงปกติ คาดว่าที่ติดลบนี่น่าจะมาจากกรใช้เงินทุนขยายสาขา เป็นการทำธุรกิจปกติ

✍️ Information : การให้ข้อมูล
บ. เข้าร่วม Oppday ดีนะ น่าจะทุกครั้งเลย  อาจจะยังใหม่อยู่แหละ ช่วงแรกไฟแรงร่วมบ่อย แต่ก็เป็นเรื่องดีครับ มีข้อมูลให้ตามดี

✍️ Return : ผลตอบแทน
นโยบายปันผลที่มากกว่า 50%  แต่จากประวัติเทียบราคาต้องบอกว่าก็น้อยอยู่ เพิ่งเข้าตลาดด้วยข้อมูลปีเก่าๆก็ไม่มีให้เทียบ  PE เกือบ 30 เท่าก็ไม่ถือว่าถูกสำหรับลุง
  ถ้าดูจาก Q1 กำไร EPS 0.2 บาท ให้ได้แบบนี้ทั้งปีจะได้ 0.8 บาท ให้ปันผลสัก 50% = 0.4 จากราคาปัจจุบัน 15 บาท ก็ตีว่า yield 0.4/15 = 2.6 % ไม่ได้แย่แต่อาจจะเสี่ยงเยอะหน่อยว่าจะได้ตามนั้นไหม แถมมีโอกาสที่ราคาจะลงไปกว่าปันผลที่ได้

✍️ Enjoy :ความชอบในตัวบริษัท
ชอบหลายๆอย่าง ลุงอยากทำร้านทองอยู่แล้วด้วย มีมืออาชีพดูแลให้ ฐานะการเงินก็แข็งแกร่ง
ติดอย่างเดียว ตอนนี้ราคาแพงไปหน่อย ถ้าลงมา PE 20 นี่จะน่าสนใจมาก  และต้องตามดูผลงานอีกสัก 2 ปี - 8 Q จะเห็นแนวโน้มการเติบโตชัดเจนหน่อย

[lunggob]

snapshot of factsheet
You cannot view this attachment.

---
You cannot view this attachment.